Portfel obligacji i wyniki w sierpniu 2014

W każdej inwestycji, która nie jest lokatą, prędzej lub później przychodzi moment kryzysowy, kiedy trzeba stawić czoło stratom. Wtedy dowiadujemy się najwięcej o sobie, jakim jesteśmy typem inwestora, jak reagujemy na kurczący się portfel. Taka sytuacja dotknęła mnie w sierpniu na obligacjach Uboat - Line, a wrzesień nie zaczął się lepiej. 

Różne są metody radzenia sobie ze stratami, zabezpieczania się przed nimi. 

Autor blogobligacje.pl stawia na wyselekcjonowane spółki, zakładając, że nic złego je nie spotka i dopuszczając możliwość inwestycji znacznego procentu swoich aktywów w obligacje takich spółek. Bardzo fajnie zostało to opisane we wpisie: "2013. Podsumowanie.", który można znaleźć na jego blogu w archiwum - styczeń 2014.

Ja postawiłem na jak najszerszą dywersyfikację, dzięki czemu rzeź na Uboacie, chociaż bardzo bolesna, nie zdewastowała wyników mojego portfela. Jestem bardzo ciekaw, jak sytuacja z Uboatem dalej się potoczy, póki co trzymam obligacje spółki.

A zimny prysznic się przyda, bo jak pisałem w podsumowaniu maja 2014, każda udana transakcja powodowała, że chciwość rosła.

Poniżej wykresy, a następnie krótki komentarz odnośnie wyników w sierpniu 2014 roku.

Stopy zwrotu za sierpień 2014

Stopy zwrotu narastająco w 2014 roku na 31.08.2014

Zysk z portfela obligacji w %

Portfel na 31.08.2014

Komentarz:

Niestety stało się - pierwszy miesiąc pod kreską plus fatalny początek września na obligacjach Uboata - nie nastraja to optymistycznie. Na szczęście narastająco za 8 miesięcy zysk z portfela wynosi 3,75% (5,62% zanualizowany), czyli lepiej niż na lokacie. Dodatkowo wynik porównywalny jest z prezentowanymi przeze mnie wynikami funduszy obligacji korporacyjnych.

Transakcje:

Działo się sporo, chronologiczny opis poniżej:

• W opisie lipca pisałem o przyglądaniu się branży windykacyjnej. Chociaż Fast Finance notuje w miarę stabilne wyniki i jest w portfelach funduszy, to ze względu na nadchodzący wykup w marcu 2015 serii o wartości 30 mln. PLN i generalnie dość napiętej atmosferze w przypadku niektórych emitentów z branży (eKancelaria) zdecydowałem się przeczekać ten okres bez obligacji FF - sprzedałem obligacje spółki,
• Werth Holz - spółka pokazała dobre wyniki, kurs obligacji rósł, udało mi się sprzedać w bardzo dobrej cenie większość obligacji spółki, część jednak pozostała w porfelu,
• Po wynikach II kwartału dokupiłem obligacji Klon - spółka notuje w miarę stabilne (lekki progres) wyniki, należy do grupy Mera, a dodatkowo chce spłacić obligacje tańszym kredytem, wydaje mi się, że ryzyko defaultu jest stosunkowo niewielkie,
• Dokupiłem obligacji PCZ, nie darzę spółki wielkim uwielbieniem, ale wyniki na plusie osiągnięte bez przeszacowań i wysoki kupon zwiększają moją chęć na korzystanie z tychże odsetek,
• Robyg - ze względu na niską rentowność do wykupu sprzedałem większość posiadanych obligacji, pozostało parę sztuk, które "nie chcą" zejść,
• W portfelu pojawiły się Fabryka Konstrukcji Drewnianych (analiza tutaj) oraz Mirbud (dość dobra ocena na obligacje.pl tutaj),
• No i na deser w ostatnich dniach zakupiłem poniżej nominału kilka sztuk obligacji UBT0914 zapadających za chwilę, licząc, że nie będzie problemu z ich wykupem (skoro prezes obejmuje akcje za kilka milionów złotych) oraz UBT0415 głównie z podobnego powodu plus bardzo wysokiej rentowności. Czas pokaże, czy były to dobre decyzje, czy znowu kolega Gauss będzie miał rację, że lepiej inwestować w obligacje Getin, Best, Kruk, PKN itp.

Jak zwykle zapraszam do komentowania, podawania propozycji ciekawych spółek do portfela i uwag co do samego bloga. 

Udanych inwestycji!

Ps. Nie tworzę osobnego wpisu, bo banery i reklamy produktu wiszą / będą wisieć wszędzie, gdzie się da. Ale pragnę dać Wam możliwość bez kosztowego wsparcia mojego bloga. Od kilku miesięcy staram się Wam dostarczać wartościowe materiały dotyczące lokowania pieniędzy w obligacje korporacyjne. Za tym kryje się wiele godzin przeglądania materiałów (raporty spółek, funduszy) i przygotowania wpisów. Będzie mi bardzo miło, gdy ktoś w rewanżu za te godziny odda mi 15 minut i zdecyduje się na założenie lokaty w Meritum Banku z poniższego linka (ja otrzymam prowizję z programu partnerskiego). Lokata (uwaga, dla nowych klientów) jest na 5% + bonus 55 zł, czyli warunki bardzo dobre. Minus to oczywiście ograniczona kwota lokaty (1-10 tys. zł) oraz okres (lokata na 2 miesiące). Dodatkowo zakładane jest konto osobiste (wszystko bezpłatne, konto podobno dobre - ale nie posiadam jeszcze więc nie mogę potwierdzić), które oczywiście potem można zamknąć. Lokata ma oczywiście gwarancję BFG, w Meritum podobno standardowe lokaty też są na dobrym procencie więc można i zostać na dłużej. Jeżeli wahasz się, albo nie chce Ci się, wiedz, że dla mnie każda pojedyncza lokata ma znaczenie - pokazuje, że warto się starać. Dziękuję!

>>>Załóż lokatę<<<