Portfel obligacji i wyniki w październiku 2014

Uwaga. Ten blog przeszedł w stan "uśpienia", wszystkie informacje znajdziesz na blogu Rynek Obligacji.

Jak nie wiesz, od czego zacząć, zacznij tutaj.

Rzutem na taśmę mój portfel obligacji korporacyjnych w październiku zaprezentował się bardzo dobrze, w czym główna zasługa wzrostu cen w końcówce miesiąca obligacji Uboat-line. 

Chociaż portfel uważam za mocno zdywersyfikowany, to nadal kilkuprocentowe zmiany cen obligacji poszczególnych emitentów, notowanych na rynku Catalyst, mają dość istotny wpływ na miesięczny wynik. I de facto ceny obligacji Uboat-line będą miały kluczowy wpływ na to, czy cały rok okaże się udany dla inwestycji, czy średni i czy zabawa w inwestowanie w obligacje korporacyjne miała sens :). Prezesie Grzegorzu Misiąg, liczę na Pana :).

Cieszy mnie również odniesienie wyników portfela do funduszy obligacji korporacyjnych w skali całego roku (YTD), oprócz funduszu BPS Obligacji Korporacyjnych (omówienie BPS na blogu rynek obligacji), pozostałe zostają w tyle. 

Zbliża się sezon wyników kwartalnych, w związku z tym w przyszłym tygodniu na blogu rynek obligacji krótko omówię emitentów, których mam w portfelu wraz z oczekiwaniami na przyszłość. A tymczasem poniżej omówienie składu i październikowych transakcji mojego portfela obligacji:

Do składu portfela doszło kilku ciekawych emitentów obligacji:

• Kruk (KRU0115) - kupiony poniżej nominału, jako krótkoterminowa lokata,
• Capital Park (CAP0715, CAP0617) - bardzo mi się podoba ta grupa kapitałowa,
• BBI Development (BBI0217) - omówienie grupy BBI na blogu rynek obligacji,
• Hussar Gruppa (HGR0517) - mieszane uczucia, ale stała stopa %, poprosiłem prezesa Kąkolewskiego o odpowiedzi na kilka pytań, które wyjaśnią mi obraz spółki, może się doczekam. O wątpliwościach wobec Hussar Gruppa kilkakrotnie pisałem na blogu,
• Polbrand (PBD0116), pomimo ryzyka politycznego z importem węgla, podoba mi się rozwój spółki,
• Uboat-line (UBT0415) - lekko dokupiłem po informacji o zarejestrowaniu nowej emisji akcji,
• BEST (BST1018) - wziąłem udział w emisji publicznej obligacji, liczę na zysk na stałym oprocentowaniu obligacji.

Sprzedałem obligacje Admiral Boats (ADM0415) - nie jestem przekonany co spółka pokaże w kolejnych wynikach, a Admiral nie tłumaczy przekonywająco pojawiających się wątpliwości odnośnie pozostałych kosztów operacyjnych. O wątpliwościach wobec Admiral Boats pisałem na blogu.

I wreszcie udało mi się skorzystać na wahaniach cen na obligacjach Robyg (ROG0218) kupić taniej, sprzedać drożej w ciągu kilku sesji października.

Poniżej struktura portfela, niestety bez YTM brutto, netto i zapadalności i oprocentowania, gdyż strona GPWCatalyst po ostatnich atakach nadal nie wróciła do pełnej funkcjonalności. Jak wróci, wkleję pełną tabelę.

Skład portfela obligacji na 31.10.2014 wygląda następująco:

Skład portfela obligacji korporacyjnych na dzień 31.10.2014

Zachowanie portfela w czasie:

Zysk procentowy portfela obligacji

Porównanie wyników miesięcznych i od początku roku (brak indeksu mBank, jeszcze nie opublikowany za październik):

Wyniki portfela obligacji w październiku 2014 w porównaniu do wybranych funduszy

Wyniki portfela obligacji YTD w porównaniu do wybranych funduszy

Dla zainteresowanych omówienie portfela obligacji we wrześniu, w sierpniu.

Jak zwykle ciekawy jestem składu Waszych portfeli i uwag co do jakości emitentów w moim.

Zapraszam również do swobodnej wymiany poglądów na zamkniętym forum dotyczącym inwestowania w obligacje spółek notowanych na rynku Catalyst.

Udanego inwestowania :).